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Dow Jones Industrial Average
                                     

ⓘ Dow Jones Industrial Average

Le Dow Jones Industrial Average est le plus vieil indice des bourses de New York et le plus vieil indice boursier du monde. Cet indice est la propriété de Dow Jones Indexes, une coentreprise détenue à 90 % par CME Group et à 10 % par Dow Jones and Company.

                                     

1. Origine et création

Lindice a été créé quand les journalistes Charles Dow 1851-1902 et Edward Jones quittèrent une agence de presse financière, le Wall Street Financial News Bureau, pour créer la société Dow Jones et peu à peu estimer quelles valeurs industrielles ont le plus fort potentiel de la Bourse.

                                     

2. Histoire et évolution

  • 12 mars 2020: le Dow Jones chute brutalement et enregistre la pire journée de son histoire perdant 9.99% et 2352.60 points. Le Dow Jones chute brutalement de plus de 7% à l’ouverture entraînant automatiquement l’interruption des marchés. C’est la deuxième fois dans la même semaine que ce processus se déclenche.
  • 9 octobre 2008: -7.33 % et 7 e séance de baisse consécutive en raison de la crise financière de 2008.
  • 26 mai 1896: début de la publication de lindice, où entre General Electric, dopé par les inventions de Thomas Edison. Un des titres est U.S. Leather, une société qui produit des courroies en cuir pour machines agricoles et qui disparaîtra en 1952. La première cotation de lindice est de 40.94 points.
  • 1884: fondation de lindice par Charles Dow. Sur onze sociétés, neuf sont des compagnies de chemins de fer. Les deux autres, Western Union et Pacific Mail, opèrent dans la télégraphie et la marine à vapeur.
  • 9 mars 2020: le Dow Jones chute brutalement et enregistre la pire journée de son histoire perdant près de 2000 points. 6 minutes après l’ouverture des marchés, le Dow Jones chute de 7% en raison de la crise du coronavirus et du pétrole, ce qui a automatiquement déclenché un mécanisme d’interruption temporaire des échanges d’une durée de 15 minutes, permettant au marché et aux investisseurs de reprendre leurs esprits. Cet événement est très rarement survenu.
  • 29 septembre 2008: chute de 6.98 %.
  • 22 novembre 2016: le Dow Jones dépasse les 19 000 points.
  • 9 mars 2009: le Dow Jones clôture la séance à son plus bas niveau depuis 1997: 6 547.05 points.
  • 17 janvier 2018: le Dow Jones dépasse les 26 000 points.
  • 23 décembre 2014: le Dow Jones atteint pour la première fois de lhistoire les 18 000 points après une révision en forte hausse du produit intérieur brut PIB américain et bat un nouveau record de clôture à 18 024.17 points avec un plus haut de 18 069.22 durant la séance.
  • 1931: perte record de 52.67 % sur lannée.
  • 19 octobre 1987: krach doctobre 1987.
  • 1 er mars 2017: le Dow Jones dépasse les 21 000 points.
  • 2 août 2017: nouveau record pour le Dow Jones, qui dépasse les 22 000 points.
  • 1899: sur douze sociétés de lindice, trois produisent de lacier et trois autres du cuivre ou du plomb, soit la moitié du total. Dès 1913, les États-Unis produiront autant dacier que la France, lAllemagne et lAngleterre réunis.
  • 4 janvier 2018: le Dow Jones dépasse les 25 000 points.
  • août 1921 - septembre 1929: lindice grimpe de 468 %.
  • 16 juillet 2014: le Dow Jones clôture a son plus haut niveau historique à 17 138.20 points. Sa valeur a plus que doublé en lespace de cinq ans, depuis les points bas de la Crise financière de 2008.
  • 11 octobre 2007: plus haut historique en cours de séance, 14 198.10 points. Peu de temps après commence une période de baisse qui durera 17 mois. Ce sommet ne sera dépassé que le 5 mars 2013.
  • 14 janvier 2000: record à 11 722.98 points immédiatement avant léclatement de la bulle des valeurs technologiques. En cinq ans, le Dow Jones a triplé de valeur et le Nasdaq sextuplé.
  • 17 juillet 2007: nouveau record, pour la première fois au-dessus de 14 000 points.
  • 20 novembre 2008: lindice finit sous les 8 000 points, plombé par lindice des prix à la consommation en baisse la plus forte depuis 61 ans et le repoussement du plan Paulson à la prise de fonction de Barack Obama.
  • 19 septembre 2014: le Dow Jones bat un nouveau record historique de clôture à 17 279.34 points.
  • 5 février 2018: Jerome Powell est président de la FED.
  • 24 avril 2013: un tweet factice de lAP disant quil y a eu deux explosions à la Maison-Blanche fait perdre en lespace de quelques minutes 143 points dactions au Dow Jones, soit environ 136.5 milliards de dollars, entre 19h07 et 19h10.
  • 8 mars 2013: une hausse de lemploi et un taux de chômage au plus bas depuis 2008 aux États-Unis fait bondir Wall Street à 14 413.17 points, nouveau record en 4 jours daffilée.
  • 15 juillet 2014: Janet Yellen, la présidente de la FED, commence à s’inquiéter de la valorisation excessive de certaines actions, à l’occasion de son témoignage semi-annuel de politique monétaire devant le Comité bancaire du Sénat américain.
  • 25 janvier 2017: le Dow Jones dépasse les 20 000 points.
  • 28 octobre 2008: +10.88 %, permettant de terminer à 9 065.12 points.
  • 29 mars 1999: lindice termine pour la première fois au-dessus des 10 000 points.
  • 24 octobre 1929: krach de 1929.
  • 1 er novembre 1999: Intel et Microsoft premières sociétés du Nasdaq à entrer au Dow Jones.
  • 27 octobre 2008: 8 175.77 points, au plus bas depuis le 1 er avril 2003.
  • 8 août 1896: jour du plus bas historique de lindice: 28.98 points
  • 18 octobre 2017: les 23 000 points sont dépassés.
  • 26 février 2020: le Dow Jones perd 1 190 points, soit 4.4%, pour terminer à 25 766.
  • 30 novembre 2017: le Dow Jones dépasse les 24 000 points.
                                     

3. Corrélation avec les autres bourses

Les performances annuelles du Dow Jones se sont rapprochées de celles du CAC 40, du DAX et du Footsie, les grands marchés boursiers étant de plus en plus dépendants les uns des autres depuis une quinzaine dannées.

                                     

4. Composition de lindice

Lindice comprend 30 entreprises importantes, mais les entreprises présentes dans lindice ont changé avec le temps. Des douze entreprises originelles plus aucune nest encore présente, General Electric layant quitté en 2018. Elle figurait de manière ininterrompue dans l’indice depuis novembre 1907. Depuis le 19 juin 2018, les trente entreprises entrant dans la composition du Dow Jones Industrial Average sont:

  • Boeing aéronautique et aérospatiale
  • Pfizer Inc. pharmacie
  • Intel Corp. microprocesseurs
  • The Travelers Companies assurance
  • Microsoft logiciel
  • Home Depot distribution de matériel de bricolage
  • Nike équipement et habillement sportifs
  • The Coca-Cola Company boisson, agroalimentaire
  • ExxonMobil Corp. pétrole
  • McDonalds Corporation restauration rapide
  • JPMorgan Chase & Co. services financiers
  • Visa services bancaires
  • Walt Disney Company divertissement
  • Cisco Systems réseautique
  • Walgreens Boots Alliance chaîne de pharmacies
  • UnitedHealth Group santé
  • International Business Machines matériel, logiciel et services informatiques
  • Wal-Mart Stores Inc. grande distribution
  • Procter & Gamble
  • Johnson & Johnson Corporation pharmacie
  • Goldman Sachs banque
  • Chevron Corp. pétrole
  • American Express services financiers
  • United Technologies aérospatiale, défense
  • Apple secteur technologique
  • 3M chimie, électronique et entretien
  • Dow chimie
  • Caterpillar Inc. matériel de chantiers
  • Merck & Co. Inc. pharmacie
  • Verizon télécommunications

Les entreprises disparues du Dow Jones y ayant figuré plus de 70 ans sont:

  • Woolworths
  • American Telephone and Telegraph
  • Texaco
  • Sears, Roebuck and Company
  • Union Carbide
  • General Motors
  • American Can Company en
  • U.S. Steel
  • Kodak
  • Honeywell
  • Westinghouse Electric
  • General Electric

Six derniers changements:

  • 18 juin 2018: Walgreens Boots Alliance remplace General Electric
  • 2 avril 2019: Dow remplace DowDupont qui a été scindée en trois entités: -1- Dow -2- DuPont -3- Corta Agriscience.
  • 8 juin 2009: Cisco Systems et The Travelers Companies remplacent respectivement General Motors et Citigroup.
  • 24 septembre 2012: UnitedHealth Group remplace Kraft Foods.
  • 23 septembre 2013: Goldman Sachs, Visa et Nike remplacent Alcoa, Bank of America et Hewlett-Packard.
  • 19 mars 2015: Apple remplace AT&T.
  • 22 septembre 2008: Kraft Foods remplace American International Group.


                                     

5. Calcul de lindice

Le Dow Jones est lun des seuls indices boursiers au monde avec le Nikkei 225 à être pondéré sur la valeur des actions le composant et non sur leur capitalisation boursière. Cette caractéristique montre bien le peu de connaissances en économie à lépoque de la création de lindice. À cause de cette faiblesse et du fait que lindice est basé sur seulement trente compagnies, lindice Dow Jones a été remplacé par lindice S&P 500 comme lindice principal de la performance de léconomie américaine.

Bien que cet indice soit très imparfait, on continue à le publier, partiellement pour des raisons sentimentales cest le plus vieil indice boursier du monde, mais surtout parce que cest le seul indice qui nous permette de voir lévolution de léconomie sur plus de 120 ans.

Lindice fut pendant un temps calculé heure par heure à la main ; puis il fut informatisé en 1963.